Депозит или заем – вот в чем вопрос!

Несколько заседаний подряд регулятор сохранял значение ключевой ставки на уровне 16%.

© Банки.ру

Однако теперь ожидать неизменности «ключа» не приходится: в июне ЦБ заговорил о росте проинфляционных рисков, которые повышают вероятность роста ключевой ставки.

Каков сейчас прогноз по «ключу» и как этот показатель в случае изменения повлияет на вклады — узнали у экспертов.

Что произойдет с ключевой ставкой 26 июля: наиболее вероятные сценарии

В резюме обсуждения ключевой ставки от 20 июня ЦБ объяснил, что проинфляционные риски сохраняются на высоком уровне, вследствие чего на следующих заседаниях ключевая ставка может быть поднята «существенно». При этом глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина пояснила, что существенным повышением ключевой ставки является ее увеличение шагом более чем в 1 процентный пункт.

В начале июля Набиуллина заявила, что «проинфляционные риски не просто выросли, они реализовались». По данным Росстата, годовая инфляция на 1 июля выросла до 9,13% с 8,57% на 24 июня, если ее высчитывать из недельной динамики. В 2025 году ЦБ намерен вернуть инфляцию к показателю 4%.

Новость

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на прошлой неделе указал, что пик годовой инфляции, скорее всего, придется на июль — на это, помимо прочего, повлияет значительное повышение тарифов ЖКХ. В августе-сентябре темпы роста цен будут замедляться из-за ужесточения денежно-кредитных условий, отметил он.

Что говорят эксперты?

В текущий момент растет вероятность, что Центробанк на заседании 26 июля после долгой паузы продолжит цикл ужесточения денежно-кредитной политики и может поднять ставку сразу на 200 б. п. — до 18%, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Он отметил, что риски ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) были уже и на июньском заседании, однако тогда регулятор взял паузу и сохранил ставку на уровне 16%.

В МТС Банке, рассуждая о возможном изменении «ключа» в июле, отметили, что вероятность снижения ключевой ставки крайне мала. Сейчас возможны варианты как сохранения текущего значения ключевой ставки, так и ее повышения. Однако в данный момент не оценен ряд эффектов, который дает точное понимание дальнейшего движения «ключа», — например, отмена льготной ипотеки, считают в банке.

Новость

В Промсвязьбанке ожидают повышения ключевой ставки в июле сразу на 200 б. п. — до 18%. «При этом регулятор, скорее всего, даст ненаправленный сигнал по ставке, отметив, что будет следить за выходящими данными, чтобы оценить достаточность ужесточения монетарной политики», — пояснил в комментарии Банки.ру Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

Никита Казанцев, руководитель продуктов и сервисов Банка ДОМ.РФ, считает, что наиболее вероятный сценарий — повышение «ключа» как минимум на 1 п. п., до 17% и выше.

Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций», также отметила, что ставку, скорее всего, повысят до 17—18%, поскольку рост инфляции за последние два месяца перегнал ожидания. При этом большее повышение, выше 200 б. п., Донец считает маловероятным с учетом уже высоких ставок и того, что ситуация на финансовых рынках, включая валютный, остается спокойной, а притоки на депозиты уже бьют рекорды. Как отметила экономист, большие шаги при повышении «ключа» раньше приходились на периоды финансовой и курсовой нестабильности.

Как возможное изменение ключевой ставки повлияет на вклады?

Повышение ключевой ставки ожидалось и в преддверии июньского заседания ЦБ. Как отметил Зварич, банки уже тогда улучшали условия по вкладам, закладывая и возможное ужесточение ДКП. В последние недели условия по вкладам также продолжают улучшаться, говорит аналитик, но меньшими темпами, чем перед июньским заседанием.

«Если регулятор на заседании в июле поднимет ставку до 18%, темп роста ставок по вкладам может вырасти – банки будут подстраивать свою процентную политику под новые условия. Здесь также важным фактором станут комментарии, сопутствующие решению. Чем жестче будет сигнал ЦБ, тем активнее банки будут улучшать условия по вкладам», — говорит Зварич.

В МТС Банке сообщили, что повышение доходности по вкладам можно ожидать уже на следующей неделе после повышения ключевой ставки.

Грицкевич из ПСБ уточнил, что при повышении ключевой ставки до уровня 18% ставки по вкладам в банковской системе, скорее всего, еще подрастут: до порядка 18% по трехмесячным вкладам и до порядка 17% — по более длинным вкладам. Как правило, банки пересматривают ставки по вкладам в течение недели после заседания ЦБ, отметил он.

Здесь вы можете посмотреть актуальные предложения по вкладам.

Казанцев из Банка ДОМ.РФ отметил, что в текущих банковских ставках уже заложено ожидание будущего повышения ключевой ставки, участники рынка уже учли это в своих ценовых параметрах по сберегательным продуктам.

Донец из «Т-Инвестиций» также отметила, что крупнейшие банки уже заложили в свои ставки по вкладам повышение «ключа» на 100—200 б. п. «Но средние ставки остаются ниже и сохраняют запас роста как минимум еще на 1 п. п.», — отметила экономист.

Таким образом, есть вероятность, что после июльского заседания ЦБ в случае, если ключевую ставку поднимут, доходность вкладов подрастет. Однако, как отметили эксперты, многие банки уже в июне заложили вероятность повышения «ключа» в условия своих депозитов, и доходность по их вкладам может вырасти в июле не столь существенно.

Советы тем, кто планирует открыть вклад в июле

В сложившихся обстоятельствах людям, которые хотят открыть вклад, стоит подождать итогов заседания Центробанка и реакции на его итоги кредитных организаций. При этом до конца месяца средства можно сохранить на накопительном счете (НС), что позволит получить начисления по НС за оставшиеся дни месяца, предлагает Зварич.

Похожий совет дают в ПСБ: «Ближайшие пару недель, в ожидании заседания ЦБ и пересмотра ставок, правильным решением станет размещение свободных средств на накопительном счете (под 13—15%)».

Подбор вкладов

В случае повышения ключевой ставки ожидается повышение доходности также по вкладам с возможностью пополнения и снятия. На это следует обратить внимание тем, кому важно иметь возможность свободного пользования денежными средствами, заметили в МТС Банке.

В Банке ДОМ.РФ считают, что в июле стоит рассмотреть открытие депозита на срок один год или близкий к этому.

В «Т-Инвестициях» также предлагают обратить внимание на длительные депозиты, чтобы зафиксировать высокую ставку надолго. Как отметила Донец, рублевые ставки по депозитам сейчас на рекордном уровне: для ставок до одного года это уровни, которые наблюдались только в кризисных эпизодах зимы 2015 года и весны 2022 года и только краткое время, а для более длинных ставок это максимум почти за десятилетие.

«Такими ставками хочется воспользоваться, что и отражается в рекордных притоках на депозиты, который мы видим с начала года. Наш прогноз подразумевает, что такие высокие ставки с нами не надолго. Помимо депозитов в такой ситуации можно присмотреться и к рублевым облигациям, которые позволяют зафиксировать высокие ставки на более длительный срок», — считает эксперт.

С помощью сервисов Банки.ру вы можете также подобрать накопительный счет, изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, депозитов и недвижимости.