Доходность вкладов снижается: чего ожидать вкладчикам

Падение процентных ставок по депозитам коснулось всех крупнейших банков, сообщает Игорь Алутин, старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу и проекту «Финуслуги». Если в начале 2025 года средняя доходность по вкладам достигала 21–22%, то к настоящему моменту она опустилась ниже 20%. По словам главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, ситуация стабилизировалась после периода нетипично высоких ставок.

С ноября 2024 года до конца февраля 2025 года ряд банков предлагали ставки, превышающие ключевую на 2–3 процентных пункта. А в первой половине 2024 года, напротив, доходность вкладов была ниже ключевой ставки.

По мнению экспертов, дальнейшее снижение ставок может подтолкнуть россиян к покупкам техники и других импортных товаров, особенно на фоне укрепления рубля.

Согласно данным Банки.ру на 2 июня, ставки выше ключевой на данный момент предлагает лишь один небольшой региональный банк, не учитывая рекламные акции с ограничениями. В «Финуслугах» уточняют, что к концу мая 2025 года только один банк из топ-20 по объему розничных депозитов предлагал ставку выше 21% — это свидетельствует о сжатии рынка и более сдержанных ожиданиях, отмечает аналитик Банки.ру Гаянэ Замалеева.

«В начале года ситуация была иной: практически каждый крупный банк предлагал доходность на уровне ключевой ставки или выше, особенно по вкладам на шесть месяцев. Тогда 16 из 20 крупнейших банков предлагали такие условия, в топ-50 — каждый второй», — добавляет она.

После апрельского заседания Центробанка, на котором ключевая ставка осталась на уровне 21%, банки начали снижать ставки в ожидании будущего смягчения денежно-кредитной политики. С тех пор 75% крупнейших банков уже уменьшили доходность по депозитам.

Снижение ставок продолжается весь 2025 год: каждую неделю доходность падала в среднем на 0,02–0,46 п.п. По данным индекса вкладов маркетплейса «Финуслуги», в крупнейших банках доходность по депозитам уменьшилась на 1,8–2,5 п.п. в зависимости от срока размещения.

Игорь Додонов, аналитик ГК «Финам», отмечает, что средняя максимальная доходность вкладов сейчас составляет от 18,6% до 19,6% годовых, в зависимости от срока. Наиболее выгодны вклады сроком на три или шесть месяцев, а по трехлетним продуктам доходность составляет в среднем около 14%.

Несмотря на то что ключевая ставка не меняется с октября 2024 года, ставки по депозитам продолжают снижаться. Следующее заседание ЦБ запланировано на 6 июня. По мнению Алутина, снижение ключевой ставки может начаться во второй половине 2025 года. Однако, как полагает Додонов, доходность вкладов будет снижаться независимо от этого — хотя и останется на относительно высоком уровне до конца года.

Снижение ставок, укрепление рубля и замедление инфляции меняют поведение потребителей. «Часть людей уже рассматривает крупные траты — технику, автомобили, недвижимость. Особенно на фоне снижения ожиданий по доходности рублевых активов. Обычно психологический сдвиг происходит, когда ставки опускаются ниже 15–16%. Тогда вкладчики начинают тратить, а не копить», — поясняет Замалеева.

Тем не менее, признаков оттока средств с вкладов пока нет, подчеркивает Валерий Пивень, управляющий директор и руководитель группы рейтингов финансовых институтов агентства АКРА. Доходы населения растут, и потребности использовать накопления на текущее потребление пока нет. На крупные покупки по-прежнему влияют высокие ставки по кредитам.

Додонов также не прогнозирует массового оттока средств с депозитов в ближайшие месяцы. Скорее стоит ожидать замедления темпов прироста. Снижение ставок связано с падением спроса на кредиты и сокращением потребности банков в привлечении вкладов, добавляет Пивень.

Если хотите адаптацию для публикации в определённом стиле (новостном, аналитическом, для блога и т.п.) — могу подправить под нужный формат.